和万博差不多:企业如何组建期货部门_企业期货部门财务处理_企业期货部财务制度

时间: 2012-04-17 阅读:4366 录入:dingjiangang
 一、企业如何组建期货部门?现货延期、期货投资部(以下简称期货部)组织架构:
       企业期货部,一般由以下四个岗位组成:
       部门经理:负责期货部的日常工作
       风险总监:同部门经理一样直接向总经理、董事会负责
       研究人员:对行业有深刻认识,能独立完成投资报告
       下单人员:熟练掌握期货基础知识及交易流程
部门经理职责:
       根据公司的生产、销售计划,结合研究人员的投资报告,决定套保头寸,形成套保计划书,报总经理或公司董事会批准,并随着公司生产、销售的进行,实时调整套保头寸,以书面形式交由风险总监和下单员,并备案。
       要求:在公司内部有一定的被认可度,能及时掌握公司的生产、销售计划及重大财务支出。
研究人员职责:
       分析研究相应品种中长期价格波动方向,形成投资报告,为部门经理制作套保计划提供参考。
       要求:对宏观经济、产业政策敏感,深入了解本企业相关产品的市场运行规律,有较深厚的文学功底,形成的投资报告具有可操作性。
风险总监职责:
       对内:根据套保计划书及每日的调仓计划严格监督下单员的执行,对每天的成交、持仓、资金、盈亏状况进行记录,并定期上报,熟悉期货交易过程中的资金管理及风险控制原则。
       对外:定期审核期货公司资信情况,并注交易所规则的变化,以防范信用风险和交易风险。
       要求:与部门经理相互制约,分别向总经理、董事会负责,熟悉期货交易所相关法律法规。
下单人员职责:
       依照公司的套保计划书、研究人员的投资报告,根据自己对盘中行情的把握,及时完成头寸的建立和调整,并根据盘中表现与研究人员探讨短期走势,以方便日常调仓。
       要求:熟练相应期货软件的操作,对期货交易有深刻的认识,有较好的交易技巧和技术分析能力;严格执行公司制定的套保计划,不可即兴交易,并把每天的交易情况报知风险总监。
 
二、 企业期货部门财务处理、商品期货套期保值的会计处理
     (现货延期交易财务会计处理可以借鉴)
       1、向期货公司入金:
                           借:期货保证金---非套保合约
                                           贷:银行贷款
       注:企业向期货公司入金包括存入初始保证金及追加保证金两种情况。
        2、企业建立套保头寸:
                           借:期货保证金---套保合约
                                           贷:期货保证金---非套保合约
       追加保证金时:
                           借:期货保证金---套保合约
                                          贷:银行存款
       附加:风险率=权益、占用保证金*100%。当企业风险率达到100%时,公司会提示企业追加保证金,补充期货保证金套保合约资金额
       3、企业平仓了结时会计处理
       A、损益核算
       盈利: 借:期货保证金---套保合约
                                  贷:递延套保损益
       亏损: 借:递延套保损益
                                   贷:期货保证金---套保合约
       B、手续费核算:
                    借:递延套保损益---交易手续费
                                    贷:期货保证金---套保合约
       注:手续费包括交易手续费及交割过程中发生的费用
       C、资金划转
                    借:期货保证金---非套保合约
                                     贷:期货保证金---套保合约
       D、损益分摊:
                     借:递延套保损益
                                     贷:材料采购 物质采购 产品成本等
       (亏损相反操作)
       4.从期货公司出金:
                     借:银行存款
                                      贷:期货保证金---非套保合约
       注:企业从期货公司出金只能从未占用保证金中取款,既从非套保合约显示资金中提取。
       决策层确定保值方案:对保值的最后审批有决定权。根据公司的生产经营及财务计划,确定保值限度,最好有制度相当的制度,以做到有章遵。
       给予管理层一定的灵活度:确定少量资金的交易可自行根据市场变化作出适量调整,灵活掌握保值进度。
 
企业怎么建立期货部财务制度?
相应的规章制度原则:
       (一)全面性原则:制度相当包括套保的决策,执行和监督全过程,包括各种情况下的应对措施,都做到有章可循。
       (二)重要性原则:强调各环节的权,责,任何环节的疏忽都有可能带来重大风险。
       (三)制度性原则:各岗位职责,权限上应当相互制约,相互监督,特别是风险监控对执行岗位的监控
       (四)适应性原则:制度严谨而不失灵活,在不违背大的原则前提下给予相应人员一定的操作弹性,这样才能适应瞬息万变的期货市场。
 
期货投资部具体操作:
       1、期货投资部所管理资金的规模和投向:
       根据本公司的生产,使用规模和套保比例,确定投资部所管理资金的大小,(资金过大可能考虑在几家期货公司分开建仓),并根据投资于期货市场资金规模的大小,合理搭配期货部门各岗位的人选,人数,制定相应的规章制度。
       2、人员安排和岗位设置
       为了发挥团队的优势,避免因一人原因,影响到整体期货投资业绩,以团队的形式管理资金。暂时安排4人,2人为公司固定员工,2人为外聘研究人(以中等规模企业为例),同一人不可共同担任多个岗位。
       3、决策机制和监督机制
       不同规模的套保头寸,该由任何级别管理层决定通过,并确定相应的手续,当出现风险时,决策层或管理层应当果断处理:监督机制是确保既定计划实施的重要保障,应做到及时,透明。
 
风险的主要来源及管理办法:
       1、人员风险
       主要是由份额则执行交易计划的人员品行不端或者缺乏责任感,从而导致没有严格执行交易计划或错误执行交易计划,一级在没有接到交易计划而随意进行交易,从而导致不必要的资金损失。
       管理办法:面对交易人员进行综合评价,在制度上做好各种可能出现情况的处理方法,而且风险总监要切实做好监督工作,不可让套保计划的制定者同时担任交易人员,否者很难做到客观,公正。
       2、市场风险:
       是由于对市场研究不够深入或对市场价格风险估计不足,投资计划出现方向性的错误,以及突发事件导致的价格剧烈波动,所造成的资金损失。
       管理办法:任何资金市场都存在不可预计的风险,因此为了尽可能的将风险化解到最,应遵循以下原则:
       (1).研究报告应尽量客观翔实,观点鲜明,投资计划书要与本公司的实际情况相结合,具有可行性,时效性,思路清晰便于执行,投资项目应尽量以把握商品的主要波动趋势为主,不应过分关注微小波动。
       (2).对投资报告和投资计划书的可尾性要进行充分的分析论证。
       (3)交易过程中严格进行止损。
       (4).管理帐户的资金使用规模最高应控制在30%以内,留有充足的剩余资金防备市场突发事件造成的不可预测的风险。
       (5).对于交易过程中,因判断失误造成的正常止损风险,应属于投资成本,属于必须付出的。
       3、监管风险:
       对于超出既定计划的交易未能及时发现或存在侥幸心理,出现不必要的亏损;因未能及时上报套保头寸的潜在风险,使得损失逐步扩大,以至难以控制。
       风险的三级控制:
       1、源头:研发人员投资报告的可靠度,套保头寸的大小,资金的可调动性,都会影响每次套保的成功与否,相应的套保头寸由相应级别的管理层审批,特别是要分析此次套保是否符号相关规定,是否与企业目前的生产经营相匹配。
       2、过程:生产销售的变化,头寸的调整,行情的波动,既定计划的执行程度,很大程度上决定了头寸的风险程度,根据风险的大小报不同层次部门知会,并采取相应的措施。
       3、事后:因各种原因,出现了失控的风险,要迅速告知公司管理或董事会,把损失控制在最小额度。风险控制分为事前控制、事中控制和事后控制三个阶段,每个阶段都不能忽视。事前控制起到一个防患于未然的作用,这是最理想的,但是由于风险的固有存在性,不是所有的风险都能在事前、事中得到有效控制。决定者和管理当局识别风险的能力不同,对待风险的态度不同,回避风险的魄力不同,都可能有截然相反的结果,所以公司高层必须建立一套补救措施,全面考虑存在的潜在风险,对由事前风险控制失败或由管理者决定失误导致的不良后果加以事中控制、事后弥补。董事会和管理当局要站在战略的高度重新审时度势,制定适合时宜的政策方针,减少决策失误产生的不利影响。

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